Vydávání dluhopisů není určeno pouze pro velké nebo nadnárodní společnosti. Emise dluhopisů dnes představují efektivní formu financování také pro menší a středně velké firmy, developerské projekty nebo investiční skupiny.

Ve srovnání s tradičním bankovním financováním mohou dluhopisy nabídnout několik významných výhod:

• možnost získání vyššího objemu financování,
• větší flexibilitu při nastavení podmínek financování,
• nižší administrativní zátěž v průběhu financování,
• příznivější cenu získaných prostředků,
• diverzifikaci zdrojů kapitálu,
• možnost individuálně nastavit splatnost, výnos i zajištění emise.

Dluhopis je cenný papír představující závazek emitenta (dlužníka) vůči investorovi. Emitent vydává dluhopisy za účelem získání finančních prostředků pro financování své podnikatelské činnosti, projektů nebo dalšího rozvoje společnosti.

Investor, který dluhopis zakoupí, poskytuje emitentovi financování a po dobu držení dluhopisu má zpravidla nárok na:

• výplatu sjednaného výnosu,
• a vrácení nominální hodnoty dluhopisu (jistiny) při jeho splatnosti.

Podmínky dluhopisu, jako je výše výnosu, splatnost, způsob výplaty nebo případné za

Typ emise dluhopisů se zpravidla odvíjí od objemu financování, cílové skupiny investorů a regulatorních požadavků. Nejčastěji se rozlišují následující typy emisí:

• Neveřejná (privátní) emise, kde počet nabídkou oslovených investorů nesmí přesáhnout 149. Distribuce probíhá individuálně na základě přímého oslovení investorů nebo privátních jednání.
• Veřejná podlimitní emise, kdy celkový objem nepřesahuje ekvivalent 1 mil. EUR. Tento typ emise často využívají menší a středně velké společnosti, zejména pro jednodušší a rychlejší získání financování.
• Veřejná nabídka s prospektem schváleným ČNB, bez objemového a propagačního omezení.

Emise dluhopisů mohou být dále vydávány jako:

• Nezajištěné emise dluhopisů jsou nejčastější způsob, kdy dluhopisy nejsou kryté konkrétním majetkem emitenta. Investor nese standardní úvěrové riziko emitenta.
• Zajištěné emise dluhopisů, kdy dluhopisy jsou zajištěny konkrétním majetkem nebo jiným zajišťovacím instrumentem, např. zástavním právem k nemovitostem, zástavou obchodního podílu nebo akcií, pohledávkami, ručením třetí osoby, notářským zápisem s přímou vykonatelností.

Zajištění může zvýšit důvěru investorů a zlepšit podmínky financování emise.

Emise dluhopisů představuje alternativní způsob financování pro společnosti, které chtějí získat kapitál flexibilněji než prostřednictvím tradičního bankovního úvěru.

Nejčastěji se využívá v případech, kdy:

• společnost nedosáhne na bankovní úvěr,
• emitent nechce akceptovat podmínky bankovního financování,
• je potřeba doplnit bankovní financování o další zdroj kapitálu,
• společnost hledá flexibilnější formu financování projektu nebo dalšího rozvoje.

Emise dluhopisů jsou často využívány u developerských projektů, investičních skupin nebo rostoucích společností.

Ne. Dotazník slouží pro úvodní konzultaci a návrh optimální struktury emise.

Záleží na rozsahu a typu emise. Orientačně několik týdnů.

Ano, včetně private placement řešení.

Záleží na typu a rozsahu nabídky investorům.

Ne. Vyplnění dotazníku nepředstavuje závaznou objednávku služeb ani právní či investiční poradenství. Veškeré informace poskytnuté prostřednictvím dotazníku považujeme za důvěrné a používáme je výhradně pro účely posouzení plánované emise dluhopisů.